買1萬元理財(cái)產(chǎn)品，一年的費(fèi)用低至1元？如今在理財(cái)市場(chǎng)上，這一現(xiàn)象并不鮮見。自5月20日存款利率開啟新一輪下調(diào)以來，以“讓利”為名的新一輪銀行理財(cái)市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪戰(zhàn)正式打響。據(jù)山西晚報(bào)·山河＋記者了解，目前，至少10家銀行理財(cái)子公司相繼對(duì)旗下理財(cái)產(chǎn)品固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)等實(shí)施優(yōu)惠，市場(chǎng)上，不同公司的不同產(chǎn)品優(yōu)惠幅度不一，其中部分產(chǎn)品費(fèi)率已經(jīng)被降至“地板價(jià)”。
國(guó)有銀行理財(cái)公司動(dòng)作頻頻
7月14日，建信理財(cái)在其官網(wǎng)對(duì)旗下在售的兩款理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率優(yōu)惠進(jìn)行了公告。其中，對(duì)“建信理財(cái)嘉鑫（穩(wěn)利）固收類封閉式產(chǎn)品2025年第259期”的管理費(fèi)率和銷售費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，該產(chǎn)品管理費(fèi)率由此前的0.1%下調(diào)至0.05%，優(yōu)惠起始日為7月22日，優(yōu)惠結(jié)束時(shí)間則以后續(xù)公告為準(zhǔn)；該產(chǎn)品銷售費(fèi)率則由此前的0.15%下調(diào)為0.05%，優(yōu)惠起始日同樣為7月22日，優(yōu)惠結(jié)束日為12月31日。另外，從7月16日起至10月15日，該行還將對(duì)另一款產(chǎn)品“建信理財(cái)嘉鑫（穩(wěn)利）法人版固收類按日開放式產(chǎn)品第6期”的銷售費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，優(yōu)惠后該產(chǎn)品的銷售費(fèi)率僅為0.01%，這意味著，投資者購(gòu)買1萬元的理財(cái)產(chǎn)品，一年銷售費(fèi)僅需支付1元。
事實(shí)上，這并非建信理財(cái)近期首次調(diào)整旗下理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率。山西晚報(bào)·山河+記者整理發(fā)現(xiàn)，僅在7月，建信理財(cái)已發(fā)布了十余條相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率優(yōu)惠公告，所涉及的理財(cái)產(chǎn)品多達(dá)40余款，其中還包括部分美元理財(cái)產(chǎn)品，其中多數(shù)優(yōu)惠涉及管理費(fèi)率和銷售費(fèi)率，部分則涉及托管費(fèi)率。
建信理財(cái)對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率的調(diào)整也并非個(gè)例。同樣在7月14日，中銀理財(cái)亦在其官網(wǎng)發(fā)布了兩款產(chǎn)品的優(yōu)惠費(fèi)率。根據(jù)“中銀理財(cái)-ESG優(yōu)享固收增強(qiáng)優(yōu)嘉封閉式2025年08期”產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠的公告，該公司將于2025年7月22日至2026年7月31日對(duì)“中銀理財(cái)-ESG優(yōu)享固收增強(qiáng)優(yōu)嘉封閉式2025年08期”產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，具體為產(chǎn)品固定管理費(fèi)率由0.15%（年化）下調(diào)至0.1%（年化）；產(chǎn)品銷售服務(wù)費(fèi)率由0.3%（年化）下調(diào)至0.1%（年化），優(yōu)惠期結(jié)束后，費(fèi)率將恢復(fù)為產(chǎn)品說明書約定的費(fèi)率。根據(jù)中銀理財(cái)-怡享天天74號(hào)”產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠的公告，該公司將于2025年7月15日至2025年8月14日對(duì)“中銀理財(cái)-怡享天天74號(hào)”產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，即：產(chǎn)品固定管理費(fèi)率由0.3%(年化)下調(diào)至0.05%(年化)。優(yōu)惠期結(jié)束后，費(fèi)率將恢復(fù)為產(chǎn)品說明書約定的費(fèi)率。7月，中銀理財(cái)同樣針對(duì)其旗下近20款理財(cái)產(chǎn)品發(fā)布了費(fèi)率優(yōu)惠的公告，主要涉及理財(cái)產(chǎn)品的固定管理費(fèi)率和銷售費(fèi)率。
在國(guó)有大行的理財(cái)公司中，除建信理財(cái)和中銀理財(cái)外，農(nóng)銀理財(cái)、交銀理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)動(dòng)作頻頻，均對(duì)旗下多款產(chǎn)品的費(fèi)率結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，銷售手續(xù)費(fèi)率及固定管理費(fèi)率下調(diào)幅度普遍在0.01%—0.1%。
股份行理財(cái)公司加入“價(jià)格戰(zhàn)”
除國(guó)有大行的理財(cái)子公司外，多家股份制銀行理財(cái)子公司也加入費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”，通過實(shí)質(zhì)性降費(fèi)讓利于投資者。相較國(guó)有大行理財(cái)子公司，部分股份行理財(cái)子公司的降費(fèi)幅度更大，有的產(chǎn)品甚至打出“零費(fèi)率”的標(biāo)簽。
比如，光大理財(cái)于7月9日發(fā)布的公告顯示，為更好地服務(wù)新老投資者，降低投資成本，優(yōu)化投資體驗(yàn)，于7月11日起對(duì)“陽光金創(chuàng)盈樂享日開1號(hào)（120天最低持有）”理財(cái)產(chǎn)品（EW2572）開展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，A類份額銷售服務(wù)費(fèi)從0.5%下調(diào)至0.2%。光大理財(cái)方面表示，本次費(fèi)率調(diào)整后，費(fèi)用計(jì)算方式、計(jì)提和支付原則保持不變。此前，光大理財(cái)曾公告稱，從6月17日起，該公司旗下一款現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品的銷售服務(wù)費(fèi)從此前的0.1%下調(diào)至0。光大理財(cái)方面表示，此舉是“為更好地服務(wù)新老投資者，降低投資成本，優(yōu)化投資體驗(yàn)”。
民生銀行同樣對(duì)近日正在發(fā)行的“民生理財(cái)富竹固收優(yōu)選封閉合享6號(hào)理財(cái)產(chǎn)品”實(shí)行優(yōu)惠費(fèi)率，固定管理費(fèi)由0.5%下調(diào)至0.05%，各份額銷售費(fèi)由0.5%分別下調(diào)至0.15%—0.3%不等，降費(fèi)幅度顯著。
其實(shí)，除上述公司外，自6月以來，包括招銀理財(cái)、華夏理財(cái)、興銀理財(cái)、浦銀理財(cái)在內(nèi)的多家銀行理財(cái)子公司無一例外地掀起降費(fèi)熱潮，其中同樣主要涉及固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)等，部分銀行更是多次下調(diào)費(fèi)率，費(fèi)率幾乎降到了“地板價(jià)”。比如，興銀理財(cái)?shù)奶砝焯炖盗卸嗫罾碡?cái)產(chǎn)品也宣布了降費(fèi)措施，其中，興銀理財(cái)添利天天利65號(hào)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的投資管理費(fèi)由0.3%降至0.01%。招銀理財(cái)則在6月19日針對(duì)4款現(xiàn)金管理類理財(cái)計(jì)劃開展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。下調(diào)了產(chǎn)品固定投資管理費(fèi)，其中兩只產(chǎn)品年化費(fèi)率由0.3%降至0.01%。
當(dāng)前，主流理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率已降至0.05%-0.15%區(qū)間。郵儲(chǔ)銀行相關(guān)研究人士分析，存款利率持續(xù)下行在一定程度上推動(dòng)資金轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)產(chǎn)品，另一方面，債券等固收類資產(chǎn)收益率走低，迫使理財(cái)機(jī)構(gòu)降費(fèi)以緩解投資者對(duì)收益下滑的敏感度，因此，降費(fèi)成為維系產(chǎn)品吸引力的必要手段。
產(chǎn)品創(chuàng)新?lián)屨际袌?chǎng)
這已不是今年的首輪“降費(fèi)潮”。隨著理財(cái)市場(chǎng)費(fèi)率越來越“卷”，降費(fèi)之外，銀行理財(cái)子公司也通過“產(chǎn)品+渠道+提額”的組合拳，穩(wěn)固存量客戶資源，搶占增量資金市場(chǎng)。
在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，興銀理財(cái)、平安理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司推出“微含權(quán)”系列產(chǎn)品。“微含權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品，是投資于權(quán)益資產(chǎn)的比例不超過凈資產(chǎn)5%的固收類理財(cái)產(chǎn)品，旨在盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提升產(chǎn)品的預(yù)期收益。此外，不少銀行理財(cái)子公司還推出了掛鉤美債或黃金期權(quán)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，以提供更高的收益潛力為“賣點(diǎn)”吸引投資者。
為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更好地吸引投資者、提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，除直接降費(fèi)之外，一些銀行理財(cái)子公司也開始“試水”浮動(dòng)管理費(fèi)率的理財(cái)產(chǎn)品。近日，招銀理財(cái)上新了一款名為“招智睿遠(yuǎn)平衡（安盈優(yōu)選）68期”的產(chǎn)品，該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3（中風(fēng)險(xiǎn)），封閉期為三年，采用60%以上固定收益類資產(chǎn)打底，主投高等級(jí)信用債及債基；20%—40%權(quán)益多元資產(chǎn)，其中權(quán)益多頭中樞比例約15%，主投高分紅、低估值的高股息股票，無論牛熊市，均有望爭(zhēng)取股息收益；根據(jù)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，適度配置科技、成長(zhǎng)、美股等彈性策略。同時(shí)，適度加入與股、債低相關(guān)的中性、黃金等多元策略，以豐富收益來源。該款產(chǎn)品最為吸引市場(chǎng)關(guān)注的，便是采用的浮動(dòng)管理費(fèi)率機(jī)制，固定管理費(fèi)讓利客戶，設(shè)置為0.25%/年，低于同系列產(chǎn)品0.4%—0.6%常規(guī)管理費(fèi)率；或有管理費(fèi)分檔計(jì)提，與產(chǎn)品業(yè)績(jī)掛鉤，與客戶利益綁定。
除此之外，多家銀行理財(cái)子公司也悄然加大了部分理財(cái)產(chǎn)品的銷售渠道和產(chǎn)品單戶持倉(cāng)上限。如浦銀理財(cái)?shù)榷鄠€(gè)理財(cái)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大了銷售渠道，新增多家代銷機(jī)構(gòu)，覆蓋范圍從股份制銀行擴(kuò)大至城商行和農(nóng)商行。另一方面，為滿足大額資金配置需求，銀行理財(cái)子公司上調(diào)理財(cái)產(chǎn)品單戶持倉(cāng)限額。如一家股份制銀行理財(cái)子公司將一款產(chǎn)品的單戶持倉(cāng)上限，由5000萬元上調(diào)至2億元。
對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的選擇，業(yè)內(nèi)人士也提醒投資者，在關(guān)注費(fèi)率優(yōu)惠的同時(shí)，更應(yīng)審視產(chǎn)品的底層資產(chǎn)質(zhì)量和長(zhǎng)期表現(xiàn)。在挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)明確自身投資需求與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分了解產(chǎn)品要素、策略方向、歷史運(yùn)作情況等信息后，進(jìn)行組合搭配、分散投資。
山西晚報(bào)·山河+ 記者 張珍
（責(zé)任編輯：梁艷）
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